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基金入门第5课丨什么是基金分红?一般多久分红?
2022-09-30 15:18



这节课,我们来聊聊基金分红的事。

从2021年上半年行情来看,A股先起后落,但是公募基金分红依然给力!根据Wind数据统计,截至2021年6月30日,公募基金上半年分红1283亿。


如果把时间拉长,基金分红就更带劲了。


从下图可以看出,公募基金近6年里,每年的分红次数持续攀升,每年的分红总额也在不断提升。

Ps:期间随着行情变幻金额有所起伏。

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(数据来源:Wind;截至2020年12月31日)

看完上述数据,是不是感觉基金分红太香了?下面,带你正确认识基金分红的一些小知识。


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什么是基金分红?分红的钱哪来的?

基金分红的定义其实很简单:是指基金将收益的一部分,以现金的形式派发给基金的投资人。


以主动权益型基金为例,基金经理通过买卖股票、买卖债券等资产带来的差价收益,以及持仓上市公司股票的红利、持仓债券的利息等,汇总成基金收益。


分红,就来源于基金投资获得的收益。


我们举个例子解释,基民小贾买了1万元某偏股型基金,基金总规模是10亿。通过基金经理投资,1年后,基金收益率是20%。这时,基金把其中的5%,以现金形式分给小贾。


简单说,就是基金帮基民赚了钱,然后将部分收益以现金形式分给投资者。基金没赚钱,是没法分红的,所以从另一个角度来说,分红的基金至少都是“赚了钱”的基金。


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分红后收益增加了吗?分红有啥意义?

从前面小贾的例子可以看出,基金分红是把一部分基金收益变成现金,投资者得到多少现金分红,相应就会减少多少基金资产,收益不会因为分红而改变。


比如某只基金,单位净值1.7元。如果每份基金份额分红0.2元,之后基金单位净值会变成1.5元。


这样算下来,不都是投资者的钱吗?分不分红有啥意义?


账可不是这样算的!基金分红虽然不能让投资者的收益变多,但是却有非常重要的作用。

第一,基民有一定的现金流收入。

分红收入,是很大的一笔被动收入。比如,小林买了10万某偏股基金。如果基金经理投资水平优秀,基金的分红额也相对稳定,每年有一定的分红比例。


那么,这笔钱就可以用于日常开支,且不影响本金(10万+剩余收益)继续投资。3

有人会反驳说,只要基金涨了,赎回部分基金不就有钱了?


首先,赎回基金要收赎回费,基金分红不收赎回费。其次,分红只影响净值,不影响基金份额。每年拿走了蛋,老母鸡还在,每年在持续的下蛋。

第二,让投资者的养基体验更好。

一般的,市场处于高估状态时,市场上优质投资机会较少,这时基金也积累了较高的收益,就可以通过分红的方式,帮投资者落袋为安。


避免市场下跌时,基金净值坐电梯。


以沪深300指数为例,从2015年-2020年,中间层曾经历过数次大幅回路,基金净值也跟着调整。而在市场高估时,大手笔分红的基金就不一样了。


基金管理人也可以通过基金分红的方式,达到减仓的目的。


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基金一般多久分红?分红越多的基金越是好基金?

相信很多小伙伴会问,基金一般多久分红。这个问题,没有确定答案。


按相关规定,基金分红应先满足以下条件:

a,基金在卖出盈利的股票后,获得收益;

b,基金当年收益先弥补上一年度的亏损后,方可进行当年收益分配;

c,基金收益分配后每基金份额净值不能低于面值;

d,如果基金投资当年出现净亏损,则不进行基金收益分配。

然后,在满足以上条件之后,基金经理会根据市场估值判断、投资策略等,决定基金分红不分红。一些具体分红条款,投资者可以查阅基金合同或招募说明书。


基金分红力度和基金好坏,有啥关系?分红越多的基金越是好基金?


答案是:不一定!


总体而言,基金的定位,是长期给投资者获取最大收益。这样,就存在这么两种投资路径,这也跟基金的分红次数、分红额紧密关联。


第一类基金经理,相信回撤小,基民养基体验好,最后能给基民较好的长期回报。


这类基金经理,在基金赚钱后,会给基民持续分红。尤其在市场高估时,更会加大基金分红力度。他们管理的基金,基金分红频率较高,分红也比较密集。


第二类基金经理,精选个股后,淡化择时,高仓位投资,属于进攻型的基金经理。


这类基金经理,更信赖自己的主动管理,分红相应会少一些。然后通过持续的选股、高仓位投资,跨越牛熊,最后能给基民较好的长期回报。


这样,我们也回答了“分红越多的基金越是好基金”的问题,分红次数和基金好坏没有直接关系。需要我们在选基金时,看自己偏好那一类。


结合A股一贯慢牛长熊、基民持有基金时间不长,因此在选基金时,大家可以多关注高分红基金。需要注意的是,要从5年、10年的维度考量分红,而非某个小区间。


如果是能拿得住基金的,投资时间较长的,可以选长期进攻型基金。


4

当基金分红时,选基金分红or分红再投资?

对这个问题,大家要结合自己的实际情况判断。解决这个问题不难,需要从两个角度交叉决策。Ps:红利再投资不收申购费,现金分红不收赎回费。


第一个角度,从自己情况出发。

(1) 如果手头宽裕,优先选择红利再投资;

(2) 手头紧张,优先选择现金分红。


决策的核心是闲钱投资,长期投资。


第二个角度,是从市场估值、市场热度出发。根据市场高估、低估等不同情况决策。

A. 当市场低估时,或者估值不贵时,红利再投资不收取申购费,直接转为份额有利于降低成本。优先选择红利再投资;

B. 当市场高估时,场子里人声鼎沸,采用现金分红能减少资产配置的仓位,回避市场下跌风险,优先选择现金分红。


如果你是定投方式长期投资基金,一边做定投,一边又从里面拿现金分红出来,费率就会划不来。


而红利再投资直接免收申购费,自然是红利再投资香!


如果是靠谱的基金经理,手头也宽裕,优先选红利再投。长期下来,投资收益差距会很大,尤其是时间越长收益差距越大。

最后,我们总结下今天这节课的内容。我们一起学习了什么是基金分红,重点帮大家解决了一些在投资中遇到的分红难题。大家对基金分红还有啥问题?记得在文末留言。


基金有风险,投资需谨慎。以上材料不作为任何法律文件。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利,也不保证最低收益。投资人应认真阅读相关的基金合同、招募说明书和产品资料概要等信批文件,了解基金的风险收益特征,并根据自身的投资目标、投资期限、投资经验、资产状况等判断基金是否和投资人的风险承受能力相适应。我国基金运作时间较短,不能反映股市发展的所有阶段。基金的过往业绩井不预示其未来表现,管理人管理的其他基金井不构成基金业绩的保证。



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