经常会有基金新手询问:“到底该如何选择优秀的基金?”
其实,我们更多的是选择管基金的人而不是基金本身。
那么基金经理到底对基金有什么影响呢?
这就好比问,掌勺对于一个饭馆到底重不重要。对一只基金来说,尤其主动管理型,基金经理是实际的决策者,非常重要的一个角色。
基金经理的主要工作是管理一揽子投资品种,背后可能是股票、债券、其他资产等等,每只基金由一位或多位经理或负责,决定该基金的投资策略、投资范畴等等。
对市场的把握、对行业的研究、信息甄别能力……似乎都是一个基金经理的必备素养。
这节课我们就来好好聊聊该如何选择优秀的基金经理。
1.参考基金经理能力的各项指标
#01
投资能力
对于投资者而言,首先要关注的就是基金经理的投资能力,而投资能力最直观的体现就是基金业绩。
毕竟不能赚钱的基金经理哪怕研究做的再好也没任何意义。
我们要重点观察基金经理的过往长期业绩,因为业绩一时好可能是运气,但如果一个人穿越牛熊,每年的业绩单独拎出来都能跑赢市场,这就是投资实力的体现。
正所谓一年赚3倍的人不稀奇,但三年赚1倍的人却少之又少。这个“长期业绩”至少是3年,如果有5年甚至7年以上的业绩可以关注那就更好了。
在关注长期业绩的同时,我们也要关注基金经理的风险控制能力,也就是要看他所管理的基金的回撤控制情况。
特别在市场较差的时候,比如2015年股灾、2016年熔断、2018年熊市等极端情况下,更能体现出基金经理的回撤控制能力。
这里介绍一个指标——夏普比率。这个指标越高,代表投资组合每承受一单位总风险,产生的超额回报越高。
注意,并不是说下夏普比率越高的基金就一定越好,这个还是要结合自己的风险偏好来看的。
#02
从业背景
除此以外,大家还要考察基金经理的从业经历,因为想要成为一名基金经理,一般得走过:助理研究员——行业研究员——高级行业研究员——基金经理助理——基金经理
这么一条长征路线,没个三五七年还真不够,再加上在任职基金经理的时间,一般也得十年了。当然,这只是一个大概的说法,也有一些特别出色的基金经理晋升的时间能更短一些。
基金经理大部分都来自国内或国外名校,所以在毕业院校这块不用特别看重,我们要关注的点在于专业。
基金经理所投资的方向是否与曾经就读的专业相关,或者基金经理曾经在相关专业的公司有过任职经历。
从过往就读的专业以及从业履历来看,这样的基金经理对行业研究的深度就有一定的保障,进而在业绩上能取得优异表现的可能性也就更大。
#03
投资风格
基金经理一般投资的品种就是股和债,如果倾向找债券型的优秀基金经理,我们一般希望基金经理的投资风格以稳为主,选择的债券安全边际要高,如果是信用债,最好信用评级在AA级以上。
如果是股票型基金经理,那就要看基金经理是偏成长还是偏价值,或是平衡。
主要从基金经理管理的基金过往投资标的来判断他们的投资风格,从基金的季报和年报中看到他们过往的重仓股。
如果重仓股大多是金融、地产类的蓝筹股,那很有可能就是价值型基金经理;如果重仓股大多为科技、医药、消费等成长股,那很有可能是成长型基金经理;如果蓝筹和成长股都占且配置均衡,那大概率是平衡型基金经理。
各个类型的基金经理不分高低,最重要得匹配自己的风险偏好,追求长期稳健收益可以选择价值型基金经理,能承受较大波动的可以选成长型基金经理,如果风险承受能力适中,那平衡型基金经理可能更适合你。
当然最重要的一点是要关注基金经理是否能知行合一,也就是说的和做的是否一致。
#04
能力圈范围
每个基金经理都有自己的能力圈,能力圈应包括能力和意愿两方面:首先基金经理以某个风格或几个行业作为自己所偏好的领域,这反映为基金经理的意愿(基金经理的偏好圈)。其次,基金经理在该板块中能做出相对该板块的超额收益,此时反映为该基金经理的能力。
所以“能力圈”的定义要同时满足“偏好”且“擅长”。
有些基金经理可能就专注研究和投资一个行业,比如医药,那他在医药行业的能力相对就会特别强,所以如果这位基金经理管理的是医药行业基金,那就是在做能力圈范围内的事。
而有些基金经理对消费、医药、科技都有着深入研究,那他如果管理的是成长型基金,也属于在做能力圈范围内的事。
所以我们在选择基金经理时,一定要先了解他们偏好且擅长的行业板块。
除了以上提到的指标以外,大家还要关注基金经理的资产管理规模情况,一般来说规模越大管理起来难度相对更高,但是管理规模较大的明星基金经理一般也属于长期业绩较好的那类,毕竟投资能力强的基金经理才会获得基民更多的认购。
而管理规模较小的基金经理可能相对资历尚浅,在抵御市场风险的能力上相对管理规模大的基金经理可能会差一些。
2.查阅基金经理相关信息的渠道
说了这么多,那到底去哪里关注刚刚提到的这些指标呢?
对于普通小白而言,可以从天天基金网、同花顺IFUND、好买基金网等第三方基金统计渠道查询基金经理相关数据信息,不过比较推荐的方式是去基金经理所属基金公司的官方渠道,比如官网、官方APP、官方微信公众号等等进行查询,那里的资料一般更为准确,他们也更懂他们自己基金经理。
当然,除此以外,大家还可以多去看看基金经理的相关访谈、直播、产品定期报告、路演资料,这样能帮助大家更好的了解基金经理。
好啦,今天的课程就到这里了,大家更倾向于哪类基金,你们又是如何挑选基金经理的,大家如果还有关于挑选基金经理的相关问题,欢迎文末留言交流。
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